Mesures préparatoires Solvabilité 2 – par Périclès Actuarial:
How insurers are facing the reporting challenge of Solvency II – par Invoke:
Une relation forte entre Assureurs et Asset Managers
Les asset managers sont impliqués de la mise en place de Solvency 2 avec les compagnies d'assurances ou les mutuelles. Dans le cadre de la délégation de gestion d'actifs qu'ils peuvent avoir via des investissements dans des fonds ou des mandats, ils retranscrivent à leurs clients des données leur permettant de répondre aux critères de transparence des actifs. Depuis début 2012, le Club Ampere a mis en place un groupe de travail commun avec les assureurs et mutualistes pour établir des normes autour des reportings retranscrivant les données strictement nécessaires aux calculs de Solvency 2. Solvabilité 2 scr 5. L'AFG (Association Française de Gestion) a également mis en place un groupe de travail spécifique à Solvency 2 présidé par Frédéric Bompaire. Ce groupe traite avec les régulateurs (dont l'ACP) et les différentes associations nationales (AF2i, AFTI, Cossiom, Fundsxml).
Solvabilité 2 Scrap
EN QUOI CONSISTE SOLVABILITÉ 2? Solvabilité 2 est une directive européenne qui s'applique à l'ensemble des compagnies d'assurance des pays membres de l'Union Européenne. Cette directive a pour but d'harmoniser la réglementation dans l'Union, d'accroître la transparence de la communication financière des assureurs et de garantir leur aptitude à honorer les engagements pris envers les personnes assurées. Sur ce dernier point, l'objectif principal est l'adéquation entre les risques liés à l'activité d'assurance et le capital alloué pour couvrir ces mêmes risques. Actu d'actuaires: Effet de diversification et allocation de capital. LES TROIS PILIERS FONDATEURS DU DISPOSITIF
Le premier pilier décrit les exigences quantitatives. Il détermine les règles de calcul du capital de solvabilité requis (SCR) qui représente le montant de fonds propres (évalués selon des modalités également spécifiques à Solvabilité 2) dont l'assureur doit disposer pour couvrir ses risques. Il définit également le montant du minimum de capital requis (MCR); l'assureur dont les fonds propres seraient inférieurs à ce minimum se verrait retirer son agrément.
Le risque maladie tient compte de la mortalité, de la longévité, de l'invalidité, etc. Le risque de souscription en assurance prévoyance est lié à deux risques: au risque de souscription vie au risque de souscription santé La détermination du SCR de ces deux risques a comme module sous-jacent le risque catastrophe d'une pandémie grippale par deux biais: le sous module HealthCAT (Catastrophe santé) pour le risque de souscription santé le sous module LifeCAT (Catastrophe vie) pour le risque de souscription vie. Solvabilité II de A à Z : Exemple complet des données jusqu'au reporting. Pour l'autorité européenne EIOPA, une pandémie grippale survenant une fois tous les 200 ans engendre une surmortalité de 0, 15%. Les assureurs utilisent ce type de paramétrage standard pour simuler les formules et estimer aux mieux le SCR dédié à ces modules.
Solvabilité 2 Scr Pro
Le nouvel indice de calcul ne modifie
pas significativement la valeur du
dampener obtenue avec le MSCI
Europe
Le calcul proposé par l'EIOPA n'est pas immédiat car à chaque nouveau calcul de dampener il faut
recalculer l'historique de l'indice sur les 36 derniers mois. L'indice sous-jacent au calcul n'est donc pas
construit selon une méthodologie d'indice composite traditionnelle et n'est pas reproductible sur les
marchés. Il nous semblerait plus simple de calculer un indice composite avec les méthodologies traditionnelles de
rebalancement mensuel par exemple, et d'appliquer la formule de calcul du dampener à cet indice (à la
place du MSCI Europe comme c'était le cas précédemment). Optimiser son ratio de solvabilité via les paramètres USP - Galea & Associés. Certes, les investissements en actions des
assureurs ne sont pas réajustés tous les mois, mais comme il s'agit d'un panier actions à forte dominance
européenne, l'impact de la fréquence de rebalancement sur la valeur de l'indice est faible, et la
méthodologie serait plus intuitive et l'indice sous-jacent serait reproductible sur les marchés.
En contrepartie, il doit être approuvé par l'ACPR, qui impose des standards de contrôles et de documentation draconiens. Solvabilité 2 scrap. Dans la pratique, les coûts de déploiement et de maintien sont tels que seule une poignée d'acteurs ont franchi le pas (essentiellement les grands groupes internationaux et les réassureurs);
Un compromis intéressant: les paramètres spécifiques (USP)
Cette approche, intermédiaire entre la formule standard et le modèle interne, permet à une entité d'assurance de garder le schéma de la formule standard, tout en remplaçant certains paramètres de marché par des valeurs calculées sur le portefeuille de l'entité. L'approche est sensiblement plus restreinte que celle du modèle interne: la liste des paramètres pouvant être modifiés et la méthode de calcul sont fixées par la loi. Le recours à des paramètres USP nécessite une approbation du régulateur. Le processus de validation et les coûts de déploiements restent cependant sensiblement moins lourds que ceux d'un modèle interne.
Solvabilité 2 Scr 5
Le processus s'écoule typiquement sur un à trois ans. Dans un premier temps, des travaux sont évalués en interne pour estimer l'intérêt et la faisabilité du projet. Solvabilité 2 scr pro. Ces travaux incluent notamment des calculs « à blanc » d'USP permettant de déterminer les enjeux, et une analyse de la qualité des données et des moyens disponibles pour s'assurer que le dossier a une chance d'aboutir;
Si les résultats des travaux internes sont concluants, l'assureur informe l'ACPR de son souhait de déposer à terme un dossier USP. A ce stade, des échanges informels ont lieu entre la brigade et l'assureur. Des contrôles sur pièce ou sur place peuvent être organisés. Les échanges permettent de mieux cerner les attentes et les points d'inquiétudes de l'ACPR, et d'ajuster en conséquence ses travaux;
En parallèle, des études sont menées pour alimenter le futur dossier de candidature. Ces travaux portent sur les problématiques statistiques (stabilité du portefeuille dans le temps, robustesse des estimateurs…) et sur la qualité des données (audit des données, cartographie des SI et des flux d'informations…);
Une fois les travaux suffisamment avancés et en fonction des retours de l'ACPR, l'entité dépose officiellement un dossier d'approbation.
Des discussions sont en cours avec les acteurs de marché qui estiment que le niveau actuel serait plus proche de 4%. Les autres points concernés par la revue, qui ont moins d'impact, sont les suivants: revue des risques de mortalité et de longévité, risque de concentration et de change, risque de contrepartie et transparisation, impôts différés, éléments de fonds propres, USP et réassurance ADC. Focus sur la revue du risque de taux
Le calcul du SCR suppose de tester l'effet d'une hausse et d'une baisse brutale des taux sur la solvabilité des assureurs. En l'état des textes, plus les taux sont bas, moins le choc est violent. Dans l'environnement de taux ultra bas actuel, l'EIOPA préconise de revoir ce mécanisme. Le mode de calcul actuel des chocs de taux dans la formule standard repose sur les règles suivantes:
Choc en pourcentage du niveau des taux;
Le choc à la hausse ne peut pas être inférieur à +1%;
Si les taux sont déjà négatifs, le choc à la baisse est nul. L'EIOPA considère l'approche actuelle comme inadaptée.
Que visiter à New York lorsque l'on veut découvrir cette grande ville sous un autre angle? À travers nos visites, nous vous emmenons hors des sentiers battus, vers des quartiers et des adresses dont les guides de voyage parlent peu. Suivez-nous dans le New York insolite! Activités insolites Le street art New York est le berceau de l'art urbain où les plus grands artistes de street art internationaux sont invités à créer leurs oeuvres sur les façades des usines, immeubles, entrepôts. Dans le quartier de Bushwick, complètement transformé grâce au street art, venez trouver l'inspiration puis lancez-vous dans la création de votre propre dessin sur toile! Brooklyn Bridge — Park and on the bridge Sur les traces de Spiderman & co Depuis les années 30, New York est LE repère des auteurs de Comics (Marvel, DC Comics) qui ont fait de cette ville le fief des super-héros: Batman, Superman, Spider-Man, les 4 Fantastiques, les Avengers. Hors des BD et du petit écran, revivez les scènes de vos personnages de comics préférés en partant à la découverte de Gotham City et Metropolis!
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B on à savoir: Pour les plus économes, la visite des lieux est gratuite le vendredi soir de 19h à 21h. Adresse: 225 Madison Ave, New York, NY 10016, États-Unis Le musée du gangster américain Dans la même catégorie de visite culturelle de New York, le musée du gangster américain sur East Village vaut le détour puisque vous y aurez le loisir de découvrir l'influence de la Mafia sur l'évolution culturelle et politique de New York. Un deux pièces d'environ 80 m² avec des centaines d'affiches d'époques, de documents, de photos accrochées au mur. Des armes en vitrine, une télévision qui passe un film en noir et blanc en boucle au fond de la pièce. Bon à savoir: Tous les jours de 13h à 18h, 20 $/pers Adresse: 78 St. Mark's Place, NYC 10003, États-Unis © Brian Harkin – Musée du gangster américain Le mur de Berlin… à Manhattan À Paley Park, au 520 Madison Avenue, se cache sur une petite place un véritable bout d'histoire. Cinq morceaux du Mur de Berlin y sont exposés depuis 1990.
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